美光正挑战三星内存龙头的地位

摘要:

据报道,三星电子的半导体业务是推动该公司高盈利能力的引擎,其承受的压力也越来越大。在最近的一个财政季度中,就该行业的营业利润率而言,该公司已被竞争对手美光科技(Micron Technology)所超越,前者的营业利润率为18%,后者的营业利润率为20%。该公司摇钱树的盈利能力下降也可能影响其在其他领域的投资能力,例如半导体合同制造和显示器。

1月至3月期间,三星半导体业务的盈利能力下降,这主要是由于2月中旬寒冷的天气导致停电后德克萨斯州的一家工厂停工,并且在此期间的机会损失导致收益下降。

但是工厂的暂时关闭并不是利润下降的唯一原因。该公司的半导体存储部门的竞争力正在逐步下降,该部门的销售额约为490亿美元,在全球市场中所占份额为40%。

美国的美光正在挑战三星的统治地位。美光公司在大规模生产技术方面赶上三星,该技术生产的先进DRAM的电路线宽为15纳米(一纳米是十亿分之一米),并且已开始批量生产先进的176层NAND闪存,其中存储元件垂直堆叠,位于三星之前。

美光公司首席执行官Sanjay Mehrotra在一次电话会议中宣布了公司2020年12月至2021年2月的收益,他说,行业领先的尖端产品的大规模生产正在按计划进行,它们将成为公司2022年度最主要的产品。

美光的快速发展被认为是由公司招揽外部的工程师实现的。据报道,半导体行业内部人士称,美光科技正在从东芝,SK海力士和三星招聘大量日本和韩国工程师,并利用它们来开发其在美国和日本工厂的生产技术。

美光收购了以前位于东京的Elpida Memory,该公司在日本拥有许多高级DRAM工程师。通过在日本,硅谷和爱达荷州(公司总部所在地)开发大规模生产技术,美光科技已积累了与三星竞争的技术能力。

在4月29日的电话会议上,三星副总裁Han Jin-man被询问到三星如何看待竞争对手的强劲表现时说:“我们拥有业界最高的15纳米DRAM比例,我们将通过全面启动以继续领先业界。在此期间的下半年将大规模生产14纳米。”

根据总部位于英国的Omdia的数据,三星是2020年DRAM市场的最大参与者,市场份额为41.7%。SK海力士(29.4%)和美光(23.5%)紧随其后。市场的寡头垄断结构意味着这三家公司都获得了高额利润。在被称为“超级周期”的繁荣时期(2018年),这三家公司的营业利润率都达到了惊人的50%以上。

高利润率背后是“三星国王”使用的投资调整策略。当价格开始放缓时,三星将调整其资本投资以保持供需平衡。只有在垄断尖端产品和压倒性的市场份额的三星才能实现这一技术。

但是,如果美光的改进技术引发了争夺市场份额的斗争,那么与NAND相比更稳定的DRAM市场可能会变得不稳定。

三星在DRAM市场中的份额实际上比2016年下降了5个百分点,当时它的市场份额为46.6%。同期,其在NAND市场的份额从36.1%下降了2个百分点。美光在DRAM和NAND市场的份额分别增长了3点和1点。

对于三星来说,半导体存储器业务一直是其营业收入的主要来源,它一直是一种利润来源,可以为其他业务的投资筹集资金。

三星正在向其日益发展的晶圆代工领域进行更多的投资,目前该晶圆代工厂业正在与台积电竞争。该公司在显示器和智能手机业务方面的资本投资和研发支出也在增加。

现在,公司副董事长李在镕已入狱,三星的“制胜法宝”可能正在瓦解,三星制胜法宝已经通过最高管理层的投资而增长。

但三星的半导体业务的利润率仍为18%,对一家制造公司而言可是很高的。该业务还处理需要大量前期投资的系统半导体。

不过,许多人仍然认为,美光的较高利润率表明三星正在失去竞争优势。两家公司之间的技术差距对于评估三星的竞争力和内存行业的未来将变得越来越重要。

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